摩根士丹利发表研究报告指，内房虽然销售势头持续强劲，土地销售尚未降温，但行业仍面临政策风险，信贷紧缩，以及毛利率压力，将内房行业的评级由吸引下调至与市场一致。

　　其中，中国奥园(3883.HK)由增持降级至与大市同步，目标价7.04港元。该行认为，具有盈利可见性的优质品牌将表现优于大市，首选华润置地(1109.HK)和龙湖集团(0960.HK)，均予增持评级。

　　大摩表示，中国政府继续推动内房行业去杠杆化，包括收紧资金渠道和为银行设定与房地产相关的贷款上限。而当局宣布更多的购房限制措施，以为过热的房地产市场降温，令发展商的下半年合约销售前景蒙上阴影，虽然内房估值处于低位，但仍缺乏短期催化剂。

（文章来源：格隆汇）